掉期

掉期

‌掉期交易是一种金融衍生产品，它结合了‌外汇市场、‌货币市场和‌资本市场的避险操作，为规避中长期的汇率和‌利率风险提供了有力的工具。掉期交易涉及交易双方按照预先约定的汇率、利率等条件，在一定期限内相互交换一组资金，以达到规避风险的目的。这种交易可以是资产或负债、本金或利息的交换。‌掉期交易可以分为即期对远期掉期交易、远期对远期掉期交易和‌隔夜掉期交易等类型，其中隔夜掉期交易包括/N(vernight)、T/N(TomNext)和‌S/N(Spot-Next)三种。掉期交易的目的包括轧平外汇头寸，避免汇率变动引发的风险，以及利用不同交割期限汇率的差异，通过贱买贵卖，牟取利润。‌掉期交易与‌互换（Swap）在概念上相似，都是交易双方依据预先约定的协议，在未来确定期限内相互交换的交易。外汇掉期（Foreign Exchange Swap）又称为时间套汇（Time Arbitrage），是指在同一个外汇市场上同时进行买卖期限不同而金额相等的外汇。‌一些大公司也经常利用掉期交易进行套利活动，以规避汇率风险和利率风险。掉期交易与‌期货、‌期权交易一样，是发展迅猛的金融衍生产品之一，成为国际金融机构规避汇率风险和利率风险的重要工具。‌